1.정의

샤프지수는 1990년 노벨경제학상을 받은 미국의 윌리엄 샤프(William F.Sharpe)가 개발한 지수로, 아래와 같이 계산합니다. 

샤프지수 = 무위험 초과수익률/위험률

2.의미

한 단위의 위험자산에 투자함으로써 얻은 초과수익을 의미합니다. 즉, 위험을 부담한 대가가 어느 정도인지를 알 수 있는 것이죠. 

따라서 일반적으로 값이 높을수록 펀드의 수익률이 우수하다는 것을 보여줍니다.

다만 유의할 점이 있는데요, 예를 들어 위험률 10%에 초과수익률 10%인 펀드A의 샤프지수는 1입니다. 한편, 위험률 3%에 초과수익률 4.5%인 펀드B의 샤프지수는 1.5입니다. 

샤프지수가 높은 펀드가 좋다는 일반적인 관념에 따르면 펀드B가 좋은 펀드라고 생각할 수 있으나 조금 높은 위험률을 감수할 수 있다면, 더 높은 초과수익률을 가져다주는 펀드A가 좋은 펀드라고 볼 수도 있을 것입니다. 

지금까지 샤프지수에 대하여 알아보았는데요. 혹시 더 궁금하신 점이 있다면 이메일(help@heybit.io) 또는 우측 하단의 메시지로 언제든지 문의해주세요.

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