1.정의

MDD란, Max DrawDown, Maximum DrawDown의 약자로 DrawDown 중 가장 큰 값을 의미합니다. 최대 낙폭이란 용어로 한국에선 쓰이고 있습니다. 낙폭 중 가장 큰 값이 MDD인 셈이죠. 

그러면 낙폭(DrawDown)은 무엇을 의미할까요? 투자 중 고점에서 저점까지 떨어진 비율을 의미합니다. 

약간 말이 어렵기 때문에 그림으로 살펴보겠습니다. 

2018년 1월부터 2018년 10월까지 포트폴리오1을 운용한다고 가정합시다. 그러면 아래의 그림에서 볼 수 있듯이 포트폴리오1은 낙폭이 한 번 발생했습니다. 그리고 그 값은 (65-130)/130=-50% 이지요. 낙폭이 한 번 이었기 때문에 MDD는 50%입니다. 2018년 3월부터 5월까지는 정말 공포의 시간이었을 것입니다. 비록 10월이 되서는 연초 대비 +60%나 상승했지만요. 

그럼 이번에는 동기간에 포트폴리오2을 운용한다고 가정합시다. 그러면 아래의 그림에서 볼 수 있듯이 포트폴리오1과 달리 낙폭이 두 번 발생했습니다. 그리고 그 값은 (70-100)/100=-30% 와 (160-220)/220=-27%이지요. 따라서, 이 두 값 중 큰 값인 30%가 MDD라고 할 수 있습니다. 

2.의미

그러면 투자자 입장에서 견디기 쉬운 포트폴리오는 어떤 것이었을까요? 정답은 없습니다만, 포트폴리오1의 2018년 3월에서 5월까지의 구간은 MDD 50%의 구간으로 정말 견디기 힘들 것 같습니다. 상대적으로 포트폴리오2는 MDD 30%로 조금 더 심리적으로 견딜만하지 않았을까요?

이처럼 MDD가 높으면 높을수록 투자자는 심리적으로 견딜 수 없습니다. 암호화폐 시장은 특히 MDD가 높은 시장이고요. 

따라서 저희 Heybit는 MDD를 최대한 낮춰서 투자자들이 심리적으로 편안하게 암호화폐 투자를 할 수 있도록 도와드리고 싶습니다. 

지금까지 MDD에 대하여 알아보았는데요. 혹시 더 궁금하신 점이 있다면 이메일(help@heybit.io) 또는 우측 하단의 메시지로 언제든지 문의해주세요.

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